本项目是国家自然科学基金面上项目"基于投资者保护视角的或有事项披露及其经济后果研究"（71172186）的研究成果。本项目以投资者保护为出发点，基于经典公司治理理论和信息披露理论，以我国2000多家A股上市公司为对象，手工收集获取了涉及对外担保、未决诉讼、票据贴现、产品质量保证等多类或有事项大样本数据，构建了"上市公司或有事项数据库"。结合相关理论、或有事项披露现状分析，分别担保理论、对外担保、未决诉讼等主要问题，进行了理论分析和实证检验，取得了创新性研究成果。本项目的主要内容和特点如下：

（1）研究视角新颖、落地。上市公司发生的很多或有事项通常涉及重大金额，给公司带来较大不确定性，当经济事件真正发生时，又会对资本市场产生重大影响。国内现有文献忽视了对或有事项问题的研究，文献贫乏。本项目以我国上市公司频繁发生的对外担保、未决诉讼等各类或有事项的现实为依据，以上市公司或有事项信息披露为研究对象，以保护投资者利益为目的，进行了专题研究，研究内容新颖，视角独特，扩展了信息披露领域的研究文献。

（2）研究内容完整、系统。本项目的主要研究内容包括：或有事项会计确认、计量与披露概念研究；或有事项披露动机及经济后果的理论分析；或有事项相关理论文献梳理与评述（债务担保、未决诉讼、环境污染、质量保证、承诺事项、票据背书贴现等相关理论）；或有事项研究数据搜集及数据库建立；或有事项信息披露（披露动机、经济后果）的实证研究； 债务担保与持续经营不确定性审计意见关系的理论分析和实证研究；债务担保、会计稳健性与债务成本关系的理论分析和实证研究；债务担保、审计意见与债务成本关系的理论分析和实证研究；担保市场风险传递的关系研究；基于定价的财务特征对担保双方行为选择机理的研究；财务特征对担保方定价策略影响的实证研究；未决诉讼的影响因素研究； 未决诉讼与企业债务成本研究；未决诉讼的经济后果研究等。

（3）研究方法多样、综合。 目前国内有关或有事项披露的研究较多地采用规范研究方法，实证研究方法较少，本项目则结合多种实证研究方法以实现研究目标。通过检验或有事项的披露与否、是否发生进而比较披露和未披露具有重大影响的或有事项的上市公司在或有事项依存的经济事件最终发生后股价和交易量的变动程度，以期找到或有事项披露和发生引起股价波动的规律，并根据先验检验和后验检验计算或有事项披露对股价影响的期望值，从概率论的角度科学证明或有事项的规范披露对投资者以及上市公司来说都有益的观点。此外，还拟通过实验研究进一步控制年报中盈余信息的影响，从而更好地提升研究结论的可靠性。

（4）研究成果丰富、创新。本研究经过5年的系统研究，取得了丰富的研究成果，很多成果具有很强的学术创新性。研究团队在国内外学术期刊、美国会计学会（AAA）学术年会等国际会议、国内重要学术会议累计发表论文104篇次（部分期刊论文与会议论文有重复）。其中：在英文国际期刊发表论文15篇（含SSCI源期刊4篇），CSSCI期刊发表论文50篇（其中，国家自然科学基金委A类、B类期刊11篇，其他CSSCI期刊39篇）,国际学术会议、国内重要学生会议论文22篇次。代表性期刊如： Applied Economics，Business Ethics：A Europe Review，南开管理评论，会计研究，金融研究，审计研究，管理评论等。在2016年10月31日之后，还有3篇与本项目直接相关的论文发表在基金委A类期刊（如《系统工程理论与实践》、《预测》等权威期刊），但未统计在内。基于本项目成果所形成的学术专著《或有事项信息披露及其经济后果：理论与实证》也已交稿，预计于2018年上半年由中国财政经济出版社公开出版。